近年來,中國企業(ye)在(zai)海外光熱發電(dian)項目(mu)的(de)參與(yu)(yu)愈加深(shen)入,中國光熱發電(dian)產業(ye)鏈“走(zou)出去”步(bu)伐加快。與(yu)(yu)此同時,我國綠色金融體系快速成(cheng)長,已經成(cheng)為全球綠色金融發展的(de)重要貢(gong)獻者、推動者和受(shou)益者。
2017年9月,沙特(te)國(guo)(guo)際(ji)電(dian)力和水(shui)務公(gong)(gong)司(ACWAPOWER,以下簡稱“沙特(te)水(shui)電(dian)公(gong)(gong)司”)牽頭(tou)的(de)投資(zi)人(ren)(絲路(lu)基金后(hou)續加入成為(wei)投資(zi)人(ren)之一)中標(biao)迪拜(bai)(bai)(bai)700MW光熱(re)電(dian)站(zhan)(zhan)項目(mu)(mu)(mu)(后(hou)續擴建(jian)為(wei)950MW光熱(re)光伏一體化項目(mu)(mu)(mu))。該項目(mu)(mu)(mu)是迪拜(bai)(bai)(bai)穆罕穆德太陽能(neng)公(gong)(gong)園的(de)第四期項目(mu)(mu)(mu),包(bao)含700MW光熱(re)機(ji)組(zu)和250MW光伏機(ji)組(zu),其中槽式光熱(re)發電(dian)站(zhan)(zhan)為(wei)600MW(3×200MW),塔式光熱(re)發電(dian)站(zhan)(zhan)為(wei)100MW,將為(wei)2020年迪拜(bai)(bai)(bai)世博會提供清潔能(neng)源電(dian)力供應。借款(kuan)人(ren)NOOR ENERGY P.S.C主要負責本項目(mu)(mu)(mu)的(de)投資(zi)、建(jian)設、運營,由沙特(te)國(guo)(guo)際(ji)水(shui)電(dian)公(gong)(gong)司和絲路(lu)基金組(zu)成的(de)投標(biao)聯合(he)體,與迪拜(bai)(bai)(bai)水(shui)電(dian)局按照49%和51%比(bi)例共同出資(zi)組(zu)建(jian)。
阿(a)聯酋是(shi)(shi)我國(guo)在中(zhong)(zhong)東地區的(de)(de)重要經貿合作伙伴。中(zhong)(zhong)阿(a)合作建設(she)的(de)(de)迪拜光熱(re)發電項(xiang)目是(shi)(shi)世界上規模最大、技術最先進的(de)(de)光熱(re)電站(zhan)。本項(xiang)目總(zong)投資約44億(yi)(yi)美(mei)元(yuan),上海(hai)電氣(601727)集團(tuan)作為該項(xiang)目工程的(de)(de)總(zong)承(cheng)包商,EPC(Engineering Procurement Construction)合同總(zong)金(jin)(jin)額約33億(yi)(yi)美(mei)元(yuan),合同金(jin)(jin)額創下上海(hai)企業單體可再生能源項(xiang)目中(zhong)(zhong)標金(jin)(jin)額之(zhi)最,是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)資企業在國(guo)際中(zhong)(zhong)高端清潔能源領域邁出的(de)(de)堅實的(de)(de)一步。其(qi)中(zhong)(zhong),國(guo)際銀團(tuan)高級債務(wu)總(zong)金(jin)(jin)額約24.3億(yi)(yi)美(mei)元(yuan),中(zhong)(zhong)國(guo)銀行作為聯合牽(qian)頭(tou)行承(cheng)貸6億(yi)(yi)美(mei)元(yuan),并(bing)配套了相應份(fen)額的(de)(de)資金(jin)(jin)業務(wu)。
據介紹,該(gai)項目(mu)相(xiang)關主(zhu)(zhu)體高度全(quan)球化,其中借款主(zhu)(zhu)體即項目(mu)公司(si)(si)設(she)立(li)在(zai)迪(di)拜(bai),業主(zhu)(zhu)方(fang)包(bao)括迪(di)拜(bai)水(shui)電(dian)局、沙(sha)特水(shui)電(dian)公司(si)(si)、絲路基金,工程承包(bao)方(fang)為上海(hai)電(dian)氣,設(she)備(bei)和(he)技術(shu)提供方(fang)還涉及美國和(he)西班牙的(de)(de)(de)(de)公司(si)(si),境內(nei)外參團(tuan)的(de)(de)(de)(de)金融機構(gou)眾多,具有一定的(de)(de)(de)(de)推動難度。中國銀行(xing)充(chong)分發揮全(quan)球化優勢,在(zai)總行(xing)的(de)(de)(de)(de)統(tong)一安(an)排下,由(you)總包(bao)方(fang)上海(hai)電(dian)氣所在(zai)地機構(gou)上海(hai)分行(xing)作(zuo)(zuo)為內(nei)部牽(qian)頭行(xing),聯動迪(di)拜(bai)分行(xing)等分行(xing)共同(tong)參貸,快速推進項目(mu)盡調、內(nei)部審批、文本談判及融資關閉等重點工作(zuo)(zuo),以滿足該(gai)復雜項目(mu)的(de)(de)(de)(de)融資需求。
鑒于(yu)項目融(rong)資金(jin)額大(da)、貸(dai)款期(qi)限長(chang)、交易架構(gou)復(fu)雜,中國(guo)銀(yin)行(xing)積極創新綠色(se)金(jin)融(rong)方案,在貸(dai)款期(qi)限、擔保結(jie)構(gou)上均(jun)進行(xing)了一定(ding)的突破,提升了國(guo)內(nei)銀(yin)行(xing)參與(yu)國(guo)際競爭的服務(wu)能力和風險防范(fan)水(shui)平(ping),加大(da)了金(jin)融(rong)機構(gou)的開(kai)放程度。
貸款期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)限(xian)方面。參照中東地區國際融(rong)資(zi)(zi)慣例,在(zai)確保(bao)風險可(ke)控的(de)前(qian)提下,采用(yong)(yong)無追索權的(de)項目(mu)(mu)融(rong)資(zi)(zi)模式,最(zui)(zui)長期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)限(xian)設(she)定(ding)為27年(nian)(4年(nian)提款期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)+23年(nian)還款期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)),最(zui)(zui)大(da)限(xian)度緩解電站類公(gong)共(gong)事(shi)業項目(mu)(mu)前(qian)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)還款壓力,同(tong)時(shi),在(zai)項目(mu)(mu)進入還款期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)后,采用(yong)(yong)“貸款利率(lv)逐年(nian)提升”配(pei)合“現(xian)金清掃與加速還款”的(de)非強制(zhi)提前(qian)還款機制(zhi)(SOFT MINI PERM),盡最(zui)(zui)大(da)可(ke)能平衡了“銀團縮(suo)短貸款期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)限(xian)”與“業主降(jiang)低再融(rong)資(zi)(zi)風險”的(de)訴求。
擔保(bao)結構(gou)方面。項目(mu)簽署35年以美元計價購電協(xie)議,并由迪拜政府擔保(bao)付款義務(wu),項目(mu)開發(fa)風險可(ke)控,現金流穩定(ding)可(ke)預(yu)期。
本項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)包括光熱(re)、光伏兩部分(fen)。其中,光熱(re)發(fa)電技(ji)(ji)術要求(qiu)高、可追溯的時間短、建設風(feng)險(xian)大。同時,對光照資源和發(fa)電量(liang)的預估要求(qiu)客觀合理(li)(li)。為有效評估和管(guan)理(li)(li)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)風(feng)險(xian),銀(yin)團(tuan)聘請(qing)了(le)相(xiang)關(guan)領(ling)域(yu)內具有豐富經驗的財務顧問(wen)、技(ji)(ji)術顧問(wen)和法律顧問(wen)等三(san)方機構,對完工(gong)風(feng)險(xian)、光照參數、可發(fa)電量(liang)進行了(le)合理(li)(li)的估算,從而有效識別和管(guan)理(li)(li)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)風(feng)險(xian)。
該(gai)項(xiang)目作(zuo)為(wei)全球已(yi)開工電(dian)價最低光熱電(dian)站項(xiang)目,綜合發電(dian)成(cheng)本有望(wang)與傳(chuan)統(tong)燃煤電(dian)站持平(ping),為(wei)可再(zai)生(sheng)能源(yuan)發電(dian)的(de)成(cheng)本控制(zhi)提供(gong)了(le)示范(fan)性的(de)解決方案。該(gai)項(xiang)目深化國(guo)際(ji)能源(yuan)合作(zuo),搶(qiang)占能源(yuan)先機,積極推進中國(guo)企(qi)業國(guo)際(ji)化發展(zhan),為(wei)構建清潔低碳、安全高效(xiao)的(de)國(guo)際(ji)能源(yuan)體系作(zuo)出了(le)重(zhong)大貢獻。
注:本文摘自《中國銀行業》雜志2022年第5期。