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資本市場電子化信息披露平臺顯示，華電新能源集團股份有限公司（以下簡稱“華電新能源”）預披露招股說明書，公司計劃在上交所主板掛牌。

華(hua)電(dian)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源前身是華(hua)電(dian)福(fu)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源股(gu)份有限公司，于(yu)2012年成(cheng)功在港股(gu)上(shang)市。2019年，華(hua)電(dian)福(fu)新(xin)(xin)(xin)自港股(gu)退市，之后華(hua)電(dian)集團對其進行了(le)整合重組，新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源裝(zhuang)機有了(le)大幅增(zeng)長。截至2022年3月31日，華(hua)電(dian)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源控股(gu)發(fa)(fa)電(dian)項目裝(zhuang)機容量(liang)為2,724.00萬(wan)千(qian)瓦(wa)(wa)，其中：風(feng)電(dian)2,058.26萬(wan)千(qian)瓦(wa)(wa)，太陽能(neng)(neng)發(fa)(fa)電(dian)665.74萬(wan)千(qian)瓦(wa)(wa)。

報告期(qi)各期(qi)末，公司應(ying)收可再生(sheng)能(neng)源(yuan)補貼(tie)款賬面余額合計分別為(wei)1,553,589.74萬(wan)元(yuan)、1,906,703.17萬(wan)元(yuan)、2,971,252.89萬(wan)元(yuan)和3,259,409.51萬(wan)元(yuan)。

1、華電新能源項目(mu)情況

根據說明書內容，華電新(xin)能(neng)源主要資(zi)產遍布國內30個省（直轄市、自(zi)治區(qu)），全面(mian)覆蓋國內風光資(zi)源豐沛和電力(li)消費(fei)需求旺(wang)盛的區(qu)域，是國內最大(da)新(xin)能(neng)源公司之(zhi)一。

本(ben)(ben)次(ci)擬(ni)(ni)公(gong)開發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)股(gu)票數(shu)量不(bu)低(di)于本(ben)(ben)次(ci)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)后(hou)公(gong)司總(zong)股(gu)本(ben)(ben)的15%且(qie)不(bu)超過(guo)本(ben)(ben)次(ci)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)后(hou)公(gong)司總(zong)股(gu)本(ben)(ben)的30%（含主承銷商行(xing)使超額配售選擇(ze)權發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)的股(gu)份數(shu)量）。扣除發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)費用后(hou)，本(ben)(ben)次(ci)募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)將投入風力(li)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)、太陽能(neng)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)項目(mu)(mu)建設以(yi)及補充流動(dong)資(zi)金(jin)(jin)，其中，風力(li)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)、太陽能(neng)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)項目(mu)(mu)建設擬(ni)(ni)使用募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)約(yue)210億元(yuan)，補充流動(dong)資(zi)金(jin)(jin)擬(ni)(ni)使用募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)約(yue)90億元(yuan)，公(gong)司風力(li)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)、太陽能(neng)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)項目(mu)(mu)建設具體分(fen)布情(qing)況如下∶

2、華(hua)電新能源的(de)股權(quan)結構

華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)新能源的控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東為華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)福瑞，實際控(kong)制(zhi)人(ren)(ren)為中國華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)。華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)福瑞持(chi)有發(fa)行人(ren)(ren)52.40%的股(gu)(gu)份(fen)(fen)，為發(fa)行人(ren)(ren)的直接(jie)控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東；華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)國際持(chi)有發(fa)行人(ren)(ren)31.03%的股(gu)(gu)份(fen)(fen)，與華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)福瑞同(tong)受(shou)中國華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)控(kong)制(zhi)。中國華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)通過其(qi)全資子公(gong)(gong)司(si)華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)福瑞間接(jie)控(kong)制(zhi)公(gong)(gong)司(si)52.40%的股(gu)(gu)份(fen)(fen)，通過其(qi)控(kong)股(gu)(gu)的華電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)國際間接(jie)控(kong)制(zhi)公(gong)(gong)司(si)31.03%的股(gu)(gu)份(fen)(fen)，合(he)計(ji)控(kong)制(zhi)公(gong)(gong)司(si)83.43%的股(gu)(gu)份(fen)(fen)。

3、未來面臨的主要風險

市場化交(jiao)易導致(zhi)平均售(shou)電單(dan)價波動風險

根(gen)據《可(ke)再(zai)生(sheng)能源(yuan)(yuan)發電(dian)(dian)全(quan)額保障性(xing)收購管理辦法》等相關規定，可(ke)再(zai)生(sheng)能源(yuan)(yuan)電(dian)(dian)量(liang)分(fen)為保障性(xing)電(dian)(dian)量(liang)和(he)(he)市場(chang)化(hua)電(dian)(dian)量(liang)兩部分(fen)，通過不同的(de)方式進行消納。由于我(wo)國各(ge)(ge)省區(qu)電(dian)(dian)力(li)市場(chang)化(hua)進程和(he)(he)政(zheng)策各(ge)(ge)不相同，公司各(ge)(ge)省區(qu)投產項目的(de)售電(dian)(dian)模式也存在(zai)差異。

在參與電力(li)市(shi)場化交易(yi)(yi)的省(sheng)區(qu)，電能(neng)銷售模式為部分(fen)電量由電網(wang)公(gong)司采購，按項(xiang)目批復電價(jia)結(jie)算；其(qi)余以參與市(shi)場化交易(yi)(yi)的方式實現(xian)消納，按市(shi)場化交易(yi)(yi)電價(jia)結(jie)算。

一方面(mian)，通過市場化(hua)電(dian)(dian)量交易形(xing)成的上網(wang)電(dian)(dian)價(jia)受供需關系影響存在不確定(ding)性波動(dong)；另一方面(mian)，就(jiu)某個地(di)區而言，市場化(hua)電(dian)(dian)量交易價(jia)格一般低(di)于(yu)當(dang)地(di)燃煤發電(dian)(dian)基準(zhun)電(dian)(dian)價(jia)，若參與市場化(hua)交易的電(dian)(dian)量比例提(ti)升，則當(dang)地(di)平(ping)均上網(wang)電(dian)(dian)價(jia)將有所下降；

此外，公(gong)司(si)(si)參與市場化電(dian)(dian)量(liang)交(jiao)易的發電(dian)(dian)資(zi)產因地域(yu)分布結構(gou)不同亦會影(ying)(ying)響公(gong)司(si)(si)整(zheng)體平(ping)均(jun)上網電(dian)(dian)價，因此，若(ruo)后續(xu)公(gong)司(si)(si)市場化電(dian)(dian)量(liang)交(jiao)易占比提(ti)升，則可能對(dui)公(gong)司(si)(si)業績產生不確定影(ying)(ying)響。